Державна залізнична компанія оголосила про призупинення виплат за своїми єврооблігаціями. Купонні платежі на 45 мільйонів доларів, які мали надійти інвесторам 9 та 15 січня, не були перераховані.
Йдеться про боргові папери з термінами погашення у 2026 та 2028 роках. На ринку таку ситуацію можуть розцінити як технічний дефолт, однак у самій компанії наголошують – це усвідомлений крок у воєнних умовах.
Голова правління «Укрзалізниці» Олександр Перцовський пояснив: рішення є «стратегічною паузою». За його словами, виплата майже 800 мільйонів доларів, запланована на 2026 рік, нині виглядає нереалістичною.
Перцовський зазначив:
“Виплата купона була важким навантаженням для нас навіть до війни, а сьогодні це непосильний тягар. Мусимо сповістити ринок про те, що ми певні наші фінансові зобовʼязання на сьогодні ставимо на паузу”.
Він підкреслив, що подібні кроки у світі часто стають початком переговорів про зміну умов боргу. «Укрзалізниця» вже залучила фінансових і юридичних радників, щоб підготуватися до реструктуризації, орієнтуючись на досвід держави з ВВП-варантами.
Чому компанія опинилася під фінансовим тиском
Керівництво залізниці назвало кілька причин, які різко погіршили фінансову ситуацію.
- У 2025 році по інфраструктурі залізниці завдали 1195 ударів – це більше, ніж за два попередні роки разом, а відновлення потребує величезних коштів.
- Суттєво скоротилися перевезення металургійної продукції та вугілля.
- Експорт гальмується через удари по морських портах.
- Тарифи на вантажні перевезення не переглядали з 2022 року, на пасажирські – з 2021-го.
У цих умовах компанія обрала шлях так званої «вибіркової паузи» за найдорожчими кредитами, щоб зберегти ліквідність для критично важливих потреб.
В «Укрзалізниці» наголосили: на рух поїздів це рішення не вплине. Зарплати залізничникам та платежі до бюджету виконуватимуться в повному обсязі. Також компанія й надалі обслуговує борги перед міжнародними фінансовими організаціями – Світовим банком, ЄБРР та іншими, які фінансують конкретні інфраструктурні проєкти.
Наразі за єврооблігаціями залишається основний борг:
- 703,2 мільйона доларів з погашенням у 2026 році;
- 351,9 мільйона доларів з погашенням у 2028 році.
Останній раз відтермінувати платежі вдалося у 2022 році. Проте у грудні 2024-го кредитори відмовили у черговій відстрочці.
Тепер «Укрзалізниця» фактично починає новий етап переговорів з інвесторами, намагаючись знайти баланс між фінансовим виживанням у війні та зобов’язаннями перед ринком.
